2022年上半年我国棉纺织行业承压前行 下半年国内市场有望回升

　　今年以来，新一轮疫情反复、俄乌局势升级、大宗商品价格剧烈波动、通胀高企，世界经济增长面临多重风险。国内宏观经济在稳增长政策效应的推动下，前两个月运行平稳，3-4月国内疫情持续散发、产业链供应链运转不畅，纺织市场消费需求低迷。5月以来，随着国内疫情防控形势总体向好，各项稳增长政策效应逐渐显现，企业复工复产有序推进，营收及出口同比仍保持增长态势，展现了棉纺织行业较强的发展韧性和抗风险能力。
生产有序推进

　　中国棉纺织行业协会跟踪数据显示，今年上半年跟踪企业纺纱和织造设备利用率与去年相比下降明显。整体看，以中小企业为主的集群企业设备利用率基本保持在70%左右，重点企业的设备利用率好于集群企业，其中纺纱设备利用率高于织造。跟踪重点企业纱产量累计同比下降2.4%，布产量同比表现相对好于纱产量，与去年同期布产量基数低于纱产量相关；集群企业纱、布产量累计同比分别下降2.9%和2.4%。终端市场持续冷清，下游订单减少，市场观望心理较强，纱、布销售量萎缩，累计同比分别下降4.9%和1.2%。纱、布库存持续增加，多数企业库存水平处于高位，部分企业纱、布库存超两个月。
原料价格大幅波动 

企业逐步调整产品结构

　　棉花价格。今年以来，截至6月中旬，国内标准级棉花价格持续在20000-23000元/吨的区间高位震荡(近十年高位)，6月下旬，随着市场对美国经济衰退的担忧加剧，美股和大宗商品价格在抛售中大幅收低，国际棉价连续暴跌，叠加涉疆问题以及下游消费低迷等因素，国内棉花价格随之进入下行通道，6月30日价格跌至18000元/吨附近，较年初下跌17.8%。内外棉价差波动剧烈。3月以来，国际大宗商品价格快速走高，国际棉价走强，3月下旬开始，国际棉价反超国内棉价，内外棉价差持续倒挂，高值超过6700元/吨。

　　短纤价格。粘胶短纤和涤纶短纤价格大幅上涨。在生产成本上升和预售量较好的支撑下，粘胶短纤价格上涨，6月底粘胶短纤价格较年初上涨25.1%；涤纶短纤较年初上涨20.8%。但今年上半年，棉花与粘胶短纤、涤纶短纤的平均价差处于历史高位，1-6月均价价差分别达到8137元/吨和13938元/吨。同时，从纱线销售情况看，纯化纤纱及混纺纱的销售整体好于纯棉纱，叠加涉疆问题，企业逐步调整产品结构，增加使用非棉纤维，生产差异化产品。
经济效益持续承压 

营收及出口仍保持增长

　　面对大幅波动的原料价格、弱需求、高库存，棉纺织企业经济效益持续承压。今年上半年，跟踪重点企业营业收入累计同比增长5.7%，增速较1-5月下降0.6个百分点；出口交货值累计同比增长6.9%，较1-5月下降2.3个百分点；利润总额同比下降19.0%，降幅较1-5月扩大4.1个百分点；亏损面32.5%，较1-5月扩大3.5个百分点，同比扩大15.0个百分点。

　　景气指数持续位于枯荣线下方。6月棉纺织景气指数46.57，较5月下降2.07。从分类指数看，在构成中国棉纺织景气指数的7项指数（原料采购、原料库存、生产、产品销售、产品库存、企业经营、企业信心）均位于枯荣线下方，且较5月进一步下降，显示行业处于欠景气状态。
国际环境严峻复杂

国内市场有望回升

　　上半年，面对国内外复杂环境变化，棉纺织行业积极应对，加大非棉纤维应用，提升生产的连续化、自动化和智能化水平，修炼内功，克服各类影响企业生产经营的困难，在承压中前行。展望下半年，2022年6月，世界银行将2022年全球经济增长预期下调至2.9%，国际环境依然严峻复杂，受全球通胀超预期变化、地缘危机延宕和美联储加速货币政策紧缩影响，全球经济增速回落。不过，6月份以来中国经济韧劲彰显，出现了更多积极因素。随着财政、货币、产业链供应链等一揽子稳增长政策的落地实施，下半年中国经济有望充分发挥韧性足、潜力大、空间广的优势，实现增速逐季回升，内销市场需求有望提升。同时，区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）将促进我国棉纺织行业与东盟、日韩等国家的贸易合作进一步强化。“金九银十”即将到来，期待市场出现转机。

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